我国经济已经进入新常态，消费结构、产业结构、人口结构、资源环境呈现新的特征。新的经济增长动力仍然在探索和培育之中，经济增长速度换挡和结构调整进入关键时期。新常态下，中小企业在我国经济发展中发挥着重要作用。但是融资难一直严重制约着我国中小企业的发展。
我国财政已经采取为中小企业融资担保提供补贴、减轻中小企业税费负担等多种方式，引导银行等金融机构为中小企业融资，降低中小企业融资成本，取得了一定成效。但是，我国中小企业融资难的状况还没有得到根本缓解。那么中小企业融资难的原因到底是什么？主要有以下几点。
一、中小企业自身存在的问题
首先，我国多数中小企业盈利能力不强，资金积累缓慢。我国中小企业多数处于批发和零售业、中低端制造业、餐饮和住宿业等竞争激烈的行业。行业进入门槛低、多数企业技术含量低，缺乏差异化产品，同质化竞争比较严重，价格成为主要的竞争手段，逐步拉低行业平均利润率和单个企业的利润水平。
在全球分工背景下，我国有大量的中小制造企业参与到全球价值链中。绝大数中小企业以来料加工、贴牌、零部件等出口产品为主，处于全球价值链分工中的底端，附加值低，在产业链中分配到的利润极低，市场变化对企业的影响非常大，防范和抵御市场风险的能力差。
特别是金融危机以来，受欧美等主要出口市场需求严重萎缩和我国劳动力成本不断上升的影响，许多外向型加工出口企业经营遇到了严重危机，部分持续经营困难，少数已经破产倒闭。这些因素导致我国中小企业自身资金积累慢，资金积累额度与企业规模相比较低。
其次，中小企业经营管理和财务制度不完善。我国中小企业中家族企业比例比较高。企业的资本主要由同一个家族的成员控制，重要的经营管理职务主要由家族成员担任，公司的经营管理制度不健全，管理方式不符合现代企业管理规范。
更为关键的是，企业财务制度不完善、规章制度执行不严格，企业资产与家庭和个人财产之间缺乏明显的界限，企业资金和个人财产相互使用。出于避税、融资等多种原因，企业编制有多套财务账本，相关数据造假严重，难以获得真实财务信息。
这种不健全的管理和财务制度，给银行等资金提供者判断和评估企业的经营状况、信用水平等造成了很大的困难。也大幅提高了银行等监督企业资金的使用状况、分析企业的还款能力和还款意愿、回收贷款和追讨违约债务的成本。
二、银行体系存在的问题
第一，银行风险厌恶导致向中小企业贷款难。银行是风险厌恶型企业，风险管理严格。银行的业务受到国际和国内监管部门和行业监管原则严格的监管，特别是国际金融危机爆发后，国际和国内对银行的风险控制更加严格，提高了对银行多项指标的考核，要求银行业务更加审慎的管理风险，使银行风险控制严格。
因此，银行倾向于向有充足抵押资产的、总体风险较小的大企业、垄断性企业投资，以及向企业投资的风险较小的项目发放贷款。而中小企业一方面可供抵押的资产较少，另一方面又更愿意将资金投向获利性强、风险相对较高的项目，造成双方资金需求和供给的不匹配。
此外，在向中小企业提供贷款时，为了降低风险，贷款周期期限更倾向于时间较短的流动性贷款。对中小企业的长期贷款需求满足意愿不强，增加了中小企业再融资的需要，使中小企业经营过程中的不确定性加大。
第二，银行管理制度增加了中小企业融资的难度。一是近年来银行撤销部分营业网点或分支机构，并逐步上收信贷审批权，削弱了了解企业情况的地方银行分支机构的贷款权限，要求企业在申请贷款时提交大量的材料，贷款审批的手续复杂，环节多与中小企业贷款周期短、频度高、时间紧的特点不相适应，难以满足中小企业的融资需求。
二是银行为了降低其操作风险，制定了比较固定的标准化的工作程序和审查指标，对信贷人员行为和业绩有较为严格的考核标准。这些程序通常缺乏灵活性，与中小企业制度不完善、难以提供银行所需的文档不相适应。
在银行的考核指标中，企业历史业绩是非常重要的记录和指标，但是很多创业型企业可能还处于亏损或微利状态，往往不符合银行设定的贷款条件。
三是银行加大了信贷人员贷款损失的责任，如要求信贷人员承担终身责任等。这些要求极大地打击了信贷人员收集中小企业信息、为中小企业发放贷款的积极性，基础金融部门“恐贷”、“惜贷”心理严重。
三、证券市场准入门槛高
我国的股票交易市场最早是为了解决国有企业融资问题而设立的，在发展的过程中，民营企业也能够上市融资，但国有企业和大型企业仍然是上市的主体。为中小企业和创新型企业设置的中小板和创业板，对发行上市的企业也设定了较高的财务标准。整体而言企业在证券市场发行股票要迈过很高的准入门槛。
根据我国要求首次公开发行股票的企业必须连续３年度要有正的净利润，并且累计净利润要大于万元，还要求３年经营生产的现金流累计要超过万元或累计营业收入超过３亿元。此外，还要求发行前股本总额不能少于万元。而主要面向创新型中小企业的创业板发行条件也很高。
创业板要求拟发行股票的中小企业要连续两年盈利，且２年累计净利润不低于万。或者满足最近一年净利润不低于万元，营业收入不低于万元，并且最近的两年里营业收入都要有不低于30%的增长率。这些盈利要求高于美国NASDAQ股票市场对高科技、创新型中小企业的股票发行要求。
因而，很多具有发展前景、目前处于高速发展阶段、但仍然亏损或者利润不高的创业型中小企业不能通过在这些市场发行股票获得企业发展所需的宝贵资金。
四、我国债券市场主要面向政府、金融机构和大型企业
我国债券市场发展比较缓慢，市场的规模小，流动性不足，债券发行人以政府、金融机构和大型企业为主，而且被人为地分割为银行间债券市场、企业债市场和公司债市场三大块。由不同的机构负责发行审批和管理，交易也是在不同的、分割的市场上进行。
其中，银行间债券市场是债券市场的主体，债券发行量占到我国债券总发行量的90%以上。这个市场主要的参与者包括了商业银行、保险公司、证券公司等我国主要金融机构，是我国国债、金融债、中央银行债券等最主要的发行和交易市场。
整个市场债券发行和交易的规模大，债券品种比较丰富。我国企业债的发行主体限定为我国中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业，发债企业以少数大型企业为主。发行企业债要经过通过国家发改委的审核。
而银行间市场发行的债券主要是央行货币政策工具、银行等发行的票据、国债等。我国企业债是由上市公司发行的债券，由证监会监管，在交易所市场发行。
五、总结
我国中小企业融资难严重制约了中小企业的创新和发展活动。融资难提高了个人和企业的创业和创新门槛，使许多个人在建立新企业时要更多地依靠个人资金，在企业研究和发展新工艺、新产品、新商业模式过程中更多的要依靠企业自有资金。
而个人和企业自有资金的规模难以满足许多创新活动的资金需求，使得个人和企业倾向于通过模仿、低水平生产等对资金要求相对较少的低水平活动，减缓了企业转型升级的步伐，阻碍了创业和创新活动，不利于我国培育大众创业、万众创新的社会环境。