济南白癜风医院 http://baidianfeng.39.net/a_zzzl/131229/4319047.html年的一天，风和日丽，比萨大学的青年数学老师伽利略，在许多人的簇拥之下来到比萨斜塔，当然其中想看伽利略笑话的也不少。
只见伽利略登上塔顶，将一个重磅与1磅的铁球同时抛下，2个铁球竟然出人意料的同时落地，而非大家所想象的磅铁球先落地。
这就是历史上著名的“比萨斜塔实验”。
伽利略用事实证明，由于加速度一样，轻重不同的物体，从同一高度坠落，它们将同时落地，这也推翻亚里士多德凭借直觉做出的判断。
其实，在现实生活中我们被直觉绑架的领域实在太多，特别是在金融领域，我们最喜欢用一个现象来解释另外一个现象，而非找出其背后本质性的东西。
我说到这里，估计你会嗤之以鼻，不就是透过现象看本质吗？小学生都知道这句话。
是的，的确是小学生都懂的道理，但是我却看到许多投资者却一直犯此类错误。
就拿最近来说，由于人民币贬值比较厉害，有不少投资者在分析，人民币贬值有利于什么啊，升值有利于什么啊……
其实，这非常可笑。
在现实投资过程中，无论汇率贬值还是升值，都是结果，我们不能拿结果作为解释变量。
十年期美债也是这么一回事。
我经常看到许多大V（特别是做国际政治的大V）说，2年期、10年期美债又倒挂了，倒挂之后会怎么样啊……
殊不知，无论10年美债上涨还是下跌，都是一种现象，现象不能作为解释的依据的。
持有这种思维的投资者是做不好投资的，他们的投资行为会把市场的各种信息所困扰，他们也会主动在这个市场上打探各种信息，然后以此做决策。
昨天股市大涨，如果有某大V发一篇文章说，牛市已经回归，马上跑步进场，买入赛道股，他可能明天就满仓赛道股。
这样是永远做不好投资的，这也是我经常说的，投资者必须要逐步建立自己的投资框架。
在科学框架的帮助之下，才能看见别人看不见的东西，才不会凭直觉去投资，对于股市涨跌现象更是波澜不惊。
股价也是一种现象，我们也要知道现象背后的原因。
就拿昨天的股市来说，赛道股涨势优于价值股，价值股的涨势优于小市值股票。
我大致看过相关个股的盘中走势，融资融券的余额，创业板的走势，A股的成交额等现象，基本上就可以想象出资金的心理动态。
甚至，我还能够想象出资金持有者的犹豫心态。
俺是买价值股呢，还是买赛道呢？小市值前两天已经炒过了，俺还是先出来再说吧，（赛道股涨上来之后，又有资金心中忐忑）这种涨势能持续吗？先落袋为安吧！等等……
如果你在这个市场中，你能被他们吵死，这些复杂的心态交织在一起，先把A股的成交量顶上去再说。
懂这些道理，你就清楚今天成交量为啥上万亿了吧？
对于A股今天为啥上涨？
我估计许多投资者就会整出一连串事件来证明，什么疫情缓和啊，什么俄乌冲突啊，等等，其实这些都是缺乏投资框架的表现。
我们知道，任何投资活动，都是在交易未来的边际变化，我们就要接着深思，交易哪些边际变化呢？
1是预期的边际变化，2是交易活动的边际变化。
1是指投资者心理变化所引起的，是预期思维与边际思维的叠加，我们可以定性为资产端；
2是股市总市值的边际变化或者结构变化，所引发的股价波动，我们称之为“交易边际”，定性为负债端。
当前股市的上涨一定来自于负债端的边际变化，负债端经过前期的充分释放，现在资金又开始尝试进场加杠杆了。
这，才是股市上涨的核心原因。
你得把具体的交易场景给联想出来，在头脑中跟放电影似的，而不能硬往某某事件上凑，这样只能说明你的投资体系不完备，不自洽。
我知道网友们都在纠结于未来投资的主线到底在哪里？
对此市场上的争议还比较多，站在这个视角上来说，在市场形成共识之前，不要期望有像样的上涨，因为只有共识才能够激活定价因子，抬升市值。
在这里，我给大家提供一些分析问题的线索：
1、管理层出台政策会偏向哪里？政策偏向哪里，资金就有可能往哪里扎；
2、今年，中国经济复苏的概率有多大？
3、今年5.5%的GDP目标能否实现？
4、今年国内经济受到通胀的影响有多大？
把这些问题想清楚之后，你也就大概分析出风格的锚定点会在哪里，当然只懂这么多远不够，需要你用一生来修炼，如果你想先入门，先听老李的课啊。
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磷矿石、磷酸继续涨价，磷化工延续高景气
大宗商品涨价叠加俄乌冲突，令全球粮食价格高企、供应受阻，激起了粮食种植潮。
化肥对粮食丰产起着很大作用，在粮食种植潮下变得相当紧俏，价格不断水涨船高。
国内由于从去年10月起实施了化肥出口法检，供应较为充足，故而与海外出现了较大价差。
年4月中旬时，美国海湾地区磷酸二铵（64%颗粒）的价格，已经从年初的美元/吨，涨至如今美元/吨（约元/吨）。同期，国内的价格从元/吨，涨到了元/吨。
可见，国内的涨幅不及海外。
年初时，国内磷酸二铵的价格，还和海外差不多，到今年4月就只有海外的一半了。
出口法检起了效果。
不过，近一个月来，国内磷肥价格又有了一轮上涨，正在缩小与海外的价差。
国内磷酸二铵（64%颗粒）的价格达到了元/吨，涨了8%。美国海湾地区的价格则降到了美元/吨（约元/吨）。
国内磷酸一铵的涨幅更大，从4月中旬的元/吨，涨到了元/吨，涨幅为15%。
国内磷酸一铵和磷酸二铵的价格，皆已创下近十年的新高。
磷肥属于大宗商品，价格波动较大。相关企业的业绩，也相应有着较大波动，属于周期股的范畴。
周期股的股价表现，与对应商品价格的走势密切相关。往往商品价格大涨，股价也会跟涨。商品价格大跌，股价也会跌下去。
近期，国内磷肥的价格又有了一番上涨，创下了新高。而反观磷化工企业，股价基本没有与磷酸价格同步。这么来看，相关企业存在上涨潜力。
值得注意的是，磷肥的原材料（磷矿石、硫酸）近期也有所上涨。
磷矿石从4月中旬的元/吨，涨到了元/吨，涨幅5%。
硫酸在3月份大涨了一波，从3月中旬的元/吨，涨到了元/吨。
国内磷矿石的开采量从年的1.4亿吨，下降到了年的万吨。年，由于磷肥、磷酸铁锂行业景气度提升，对磷矿石的需求增加，提高了开工率，开采量上升到了1亿吨。
不过，未来国内增加磷矿石产能的难度较大。
国家出于环保和资源保护的考虑，对磷矿开采的审批较为严格，周期长。不仅如此，旧矿在不断开采后，品位也在不断下降，减少了磷矿石的产量。
中长期来看，到年，新能源对磷酸铁锂的需求预计达到万吨，对应0万吨左右的磷矿石，令供应更加紧张。
这给磷矿石维持高景气，提供了支持。
短期有磷肥的高景气，中长期有下游新能源需求的支撑，自有磷矿的磷化工企业，有望从周期股，转变为稳增长股。
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（1）两市成交额再破1万亿
5月11日，沪深两市成交额突破1万亿元，是3月21日以来的首次。
周一沪市的成交额还只有亿元，周三就达到了亿元，增长了58%。
可见，市场不是没有钱，而是有相当一部分钱在观望，随时准备进场。
为什么说随时准备进场？因为没有别的去处！
近年来，A股的主体从散户游资，转变为了基金。
散户游资觉得行情不好，大可抛了股票后，把钱投去其他地方，或者干脆就坐等行情转好再入场。所以，过去熊市比较漫长。
如今，这个情况发生了改变。
基金虽然也会抛股票，但它们往往有最低仓位的限制，钱的投向也有限制（比如公募股票基金最低仓位为80%，钱也只能投向股票），所以当下股市的资金量是有保障的。
短期内，为了避免回撤较大，基金会抛售股票，导致市场下挫。不过，随后往往高层的一句话、市场的一个好消息，就会让基金重新买入。
基金经理管理的不是自己的钱，他们心里的恐惧没有散户那么大。相比之下，基金经理更追求高效，而不是安全。因为一旦压对行业，一年可以高效地赚五年的钱（分红），就算压错了，亏的也不是自己的钱。
在流动性并不匮乏的当下，全面的、长时间的熊市，其实很难到来。市场上，任何发生预期改善的行业，都会吸引基金的钱涌入。
（2）新能源车暴力反弹
5月11日，新能源板块继续反弹，新能源车产业领涨，宁德时代大涨8.06%，比亚迪大涨8.3%。
消息面上，我国4月乘用车市场零售达到.2万辆，同比下降35.5%，环比下降34.0%。4月份新能源汽车销量29.9万辆，同比上涨44.6%。1-4月新能源汽车累计销量.6万辆，同比上涨.2%。
在整个乘用车市场下滑的情况下，新能源车维持了高增长，渗透率达到了30%的水平。
新能源车的高景气，助推了今天板块的暴力反弹。
其实，4月新能源车虽然同比增长，但环比是下滑的。
可见，当下市场已经消化了4月份的不景气。
事实上，在正式的月度数据发布前，中汽协就曾对4月的数据有了预判：在疫情影响下，国内主要汽车企业4月均出现了停产、减产现象，再加上供应链受阻，进一步加剧了企业的生产销售压力。
既然已经消化了4月的情况，那么接下来市场
