融资融券的交易模式主要分为两种，区分的标准是借入证券的方式，即是否设立专门的金融机构对融券交易进行管理。以此作为区分，融资融券可以分为分散授信模式和集中授信模式，而集中授信模式也分为两大类，一类是建立专事该项业务的机构统一监督和受理融券业务，如日本股市和我国台湾股市；还有一类则是通过证券交易所或者证券结算中心进行授信的管理，如芬兰等国的股市。
分散授信模式
分散授信模式的特点是没有专门的金融机构管控卖空交易，包括券商，以及基金公司、商业银行、保险公司等非证券类金融机构都可以参与到融资融券交易中来，交易的方式多种多样，如回购、借贷等。这一制度能够最大限度的活跃市场、降低交易成本、提高交易的效率等。最典型的例子就是美国股票市场。美国投资者在证券公司可以开立两种账户，一种是从事普通股票及债券等买卖的现金账户；另一种是可以进行融资融券交易的保证金账户，该类账户的办理对资本金的最低限额是有要求的，一般证券公司的要求是美金，通常的保证金比例为50%,即信用交易的杠杆率为两倍，同时对于维持保证金也有所要求，当投资者账户中的资产的价值降低到市价的35%以下的时候，证券公司会要求投资者追加保证金。
作为全世界的一大金融中心，以及最活跃的股票市场之一，同时也是金融衍生品发展最成熟、最完善的市场之一，美国股票市场已其自由灵活的交易模式闻名下世，政府对信用交易的监控并不严厉，而是把相关事宜交由市场本身来管理，包括对券商的准入资格的设定以及标的股票的数量、种类及构成比例等。
市场上的证券来源也是非常充分，美国的《证券交易法》中规定，证券公司不仅可以出借自有部分的证券，在该公司开立账户的客户的现金账户和保证金账户中的证券均可以作为其券源。对于进行融资融券交易业务的金融机构和个人的准入也是非常宽松的，只要是满足其规定的最低开户资金要求以及保证金要求的都可以参与到融资融券交易中来，而且个人投资者也可以借出自己的证券头寸，所以融资融券交易在美国股市的活跃度很高，参与交易的机构和个人的比例也很高。这进一步的刺激了融资融券在股市运作的效率。而监管者在这一制度中的角色则退到了次要位置，其
