湖南工业大学何涌教授年由经济科学出版社出版的专著《民间借贷、信用担保与小微企业融资》，就民间借贷与小微企业融资引发的相关现实问题进行深入的研究，在理论与实践上都有重要的意义。
小微企业融资难、融资贵的现象普遍存在。小微企业由于规模小、财务制度不健全、抵御风险的能力差，具有较为明显的经营波动性和信用水平的不稳定性；“短、小、频、急”和缺乏质押物是小微企业融资的基本特点。而现实的情况又是小微企业信贷违约严重，以银行业为主的正规金融机构，不愿意对小微企业放款，也极大加剧了我国小微企业融资难的问题（谢世清，）。根据财政部财政科学研究所中小企业信用担保政策课题组年的研究，当年中小企业贷款中只有16%是大的金融机构提供的。
民间借贷是解决小微企业融资问题的办法之一。多年以来我国政府一直在逐步规范民间借贷行业，推行信用担保，主要目的是为小微企业的银行融资提供便利，支持小微企业的发展。
何涌教授的专著从民间借贷与信用担保行业的角度，根据小微企业自身及其信贷风险的特性，运用风险控制的理论与工具，研究了小微企业信贷违约、民间借贷风险动态预警、信用担保的介入与担保模式创新，建立信用担保介入的民间借贷风险控制组织体系等问题，对化解我国区域性、系统性金融风险，建设我国小微企业良好的融资环境，激励针对小微企业的民间借贷与信用担保机构有效进行风险控制和产品创新，具有重要的理论与应用价值。
我认为，本书主要的贡献有三个方面。一是提出了民间借贷机构风险动态监控方法。民间借贷可以有效解决小微企业融资问题，但风险监控必须到位。作者采用国内民间借贷相关数据，建立了民间借贷机构及项目的风险动态预警模型，模型充分考虑了小微企业民间借贷机构及贷款企业的财务和非财务信息的特点。通过对固定效用Logistic模型与随机效用Logistic模型的实证结果的比较，随机效用Logistic回归模型具有较好的预警效果。二是提出了信用担保介入及信用担保模式创新。作者用经济学方法分析小微企业贷款需求与担保机构担保意愿，研究了担保模式创新与担保机构风险控制的内在机理、不同模式的比较分析、创新型担保模式设计，同时对担保模式创新与风险控制效果进行了实证分析。三是研究了建立信用担保介入的民间借贷机构风险控制组织体系。作者探讨了信用担保介入的民间借贷机构流程化、模块化风险控制组织设计；实证分析了信用担保介入的民间借贷机构风险控制效果比较。结果表明，流程化风险控制组织在控制业务操作性风险的能力具有显著性；而模块化风险控制组织则在对贷款企业的信用风险控制和市场风险控制能力方面具有显著性。
（文中南大学黄健柏教授博士研究生导师）
