到哪家白癜风治疗好 http://www.znlvye.com/年3月18日，金融时报（第3版）刊载的和讯财经研究院与泰康人寿的《长寿时代城市居民财富管理白皮书》摘要内容显示，年居民金融资产在家庭财富总量中占比33.7%，年城市居民金融资产占比提升至36.2%，实物资产中房产和汽车分别占比60.24和3.56%。
目前，作为重要的可投资资产，家庭的金融资产越来越被各类金融机构所看重，希望能够在居民财富管理市场上拥有更多份额。那么，从长期20多年（年以来）的长期视角看，居民金融资产总量增长如何呢？商业银行管理份额等结构变化如何呢？
附图一
一、居民金融资产总量增长
首先，我们需要厘清居民金融资产的基本概念，否则无法进行量化分析。一是主体范畴上，有的研究机构只对城镇居民进行调研分析，如前文中提及的那个白皮书；有的则是对城乡全体居民（本文为后者）。
二是客体范畴上，有的使用家庭资产（或者家庭财富）这个整体概念，有的使用可投资资产这一概念（其中包括了居民非自用的房产，譬如出租住宅、商铺和办公楼），有的则是不包括投资性房产的金融资产（譬如央行的金融稳定报告，具体结构后文分析），显然上述三个概念是由大到小的三个不同范畴，本文也是采用最小的这个。
关于金融资产在居民财富总量中的占比，有学者认为年至年分别为32.3%、33.7%和35.0%，而央行相关课题组调查的城镇居民年居民金融资产占比只有20.4%（同期房产、商铺、汽车占比分别为59.1%、6.8%和5.2%）。
其次，由于统计口径、研究方法的差异，同一概念下仍然可能有数值的不同。在本文中，年至年数据采用了学者张静的论文数值，年至年采用了央行《中国金融稳定报告（）》的权威数据（但是此后没有发布），年至年采用了学者贺力平、林璐的分析数据（方法相对严谨）。而年和年的为金融野叔测算数值，其中年末居民金融资产约为万亿元（相关详情见本文附图二）。
附图二
第三，对于上述居民金融资产总量，金融野叔同时测算了一组对比数值。就是以年末数值为基数，考虑金融资产的两个来源，一是每年居民的总收入与总消费的差额累计部分（假设居民一般不愿反映真实收入而增加了一定系数），二是居民金融资产本身的收益率滚动增长部分。
从图二中我们可以观察到，长期看居民金融资产增速整体上快于居民收入增长，就是受收入真实度与本身收益率的影响。而年和年两个年度增幅的相对峰值（数值分别为33.3%和28.1%），则分别对应了年至年、年至年左右的两次股票牛市，反映出股市对于个人“造富”的较大影响。
当然，在货币措施相对宽松之后，金融资产总量增长也会相对较快，例如年和和年、年的增幅表现；而且同期消费品价格相对上涨较慢，但金融资产单位价格上涨会较快。
由于分析前推时间较长，过去居民金融资产总量较小，即使基数有偏差对较长时间之后的总量影响不大。例如，学者张静的研究认为，年末居民金融资产规模为6.35万亿元；其中储蓄、现金、股票和债券分别占比72.8%、12.8%、4.91%和8.67%。
附图三
二、居民金融资产主要结构
如果按照年末居民金融资产约万亿元的总量进行结构分析，那么其中本外币存款.31万亿元，占比44.7%，仍然是最主要的组成部分，这也是数据最精确的部分；个人股票总市值约26.7万亿元（按个人持有27%测算），占比11.6%；个人持有公募基金和私募基金（登记产品）约26.3万亿元，占比11.4%。
年末，个人信托资产约5.26万亿元（同期信托总规模20.55万亿元，金融机构、金融产品、非金融企业和自然人的投资规模占比分别为33.07%、24.24%、17.10%和25.58%），占比2.3%。
值得一提的还有个人的银行理财产品，按年末总规模29万亿元、个人持有64%测算约18.56万亿元，占比8.0%。存款和理财产品是商业银行管理的居民财富，合计占比约53%（相关详情见本文附图三）；那么银行之外其他金融机构管理的合计占比约47%。
附图四
三、商业银行财富管理机遇
随着经济发展和社会进步，居民收入将继续增长，从而金融资产将会持续增长；而个人房产总量增长和价值上涨已经进入相对稳定时期，那么居民金融资产的家庭财富总量中的占比也将持续提升。对于各类金融机构来说，这就是整体的机遇。
不过，商业银行既面临上述发展机遇，也将面临份额竞争的挑战。例如，在年和年，仅仅居民储蓄存款一项，银行所管理的居民财富占比分别约为65.9%和65.0%；但是到了年这一占比下降至约44.7%（相关详情见本文附图四），即使加上前文是提及的银行理财产品占比8.0%，合计也只有52.7%左右，也不及十年前的份额。
对于中小银行来说挑战相对更大，毕竟大型银行在集团之下还有理财子公司、证券、基金等子公司，有的还有保险“兄弟公司”，一方面可以扩大理财产品（今年3月的行情另当别论），另一方面可以获得代理发行与销售等中间收入。
以招商银行为例，年该行实现中间收入.18亿元同比增长18.04%，增速高于同期利息净收入10.21%的增速；中间收入在营收中占比30.89%，比上年末提高1.05个百分点。上述数据明显反映了该行“转型银行”战略的执行效果，也反映了“以客户为中心推进大财富管理业务模式转型”这一四大策略之首的推进成果。
但是中小银行基本上缺乏这些，特别是诸多县域农商银行，当然也不是完全没有机会。一是争取开办更多的储蓄业务（品种），例如近日相关部门已经表示养老储蓄试点即将启动。二是联合发展理财业务，例如像浙江农信一样加快组建省级联合农商银行，设立理财子公司，统一开发产品、管理资产，再分别由各县域机构销售、分享收益。
附图五
野叔的结语
重视居民的金融资产与增值愿望，这才是当前商业银行真正以市场为导向、以客户为中心的表现。成就他人，方能成就自己，成就客户，方能成就银行。
它需要银行经营管理者从只重视自己的资产负债表，转向更加重视客户的资产负债表；从封闭性、条线式经营模式，转向更加开放、整合的经营模式。而这种深刻的转变，需要商业银行的高管们有更高的战略思维、中层们有更优的管理水平、员工们有更强的执行能力，其中高管的思维转变可能最为重要。
