商标质押融资贷款是银行与美团在小微金融产品上又一次新的尝试，其充分体现了数字平台与金融机构在破局小微企业融资难题上「互为补充」的重要价值。
——馨金融
洪偌馨/文
在数字经济时代，破局小微金融难题的方式看似多种多样，但究其根源，无一例外都是通过金融科技手段捕捉和解码更多的信息，将过去无法被「量化」的数据转为可被评估的标准。
方法不难理解，但实践起来却并不容易。否则，小微企业融资难、融资贵也不会成为世界级的金融顽疾。
从融资角度，小微企业具有典型的「三无」——无抵押、无报表、无信评，与「三高」——高风险、高成本、高定价的特征。并且，伴随着疫情的发生，原本就脆弱的他们无疑面临更大的生存挑战。
在此背景下，银行业机构如何有效获取小微客户、识别风险、精准定价……迫在眉睫，也是小微金融创新亟待解决的核心命题。
近日，无锡魅厨餐饮管理有限公司依托「芝小官」、「川渝又一村」两个商标获无锡中行批准共计万元授信额度，年化利率3.7%。这是美团向中行推荐的首个获得商标质押融资贷款的企业，也是小微金融创新的又一个典型样本。
1、一个商标换「百万」事实上，包括商标质押在内的知识产权质押贷款并非一个新生事物。
早在20年前便有银行开始试水，包括专利权、商标权、著作权等经评估之后可作为质押物向银行申请贷款。但由于知识产权存在定价难、处置难等痛点，以至于未能普及开来。
直到近些年，得益于知识产权评估、风控、流转等配套体系等完善，以及国家知识产权局、国家版权局等有关部门的大力推进，知识产权质押融资业务才逐渐走进了大众的视野。
尤其，近两年，它作为助力小微企业融资的手段之一而受到了更多的重视。根据国家知识产权局披露的信息，年上半年，全国专利商标质押融资金额为.5亿元，同比增长51.5%，惠及企业家，同比增长68.0%。
其中，万元以下的普惠贷款覆盖了家中小企业，占到了总数的71.2%，同比增长.7%。由此可见，专利商标质押融资服务「小微」的特征显著，具有很强的普惠性。
不过，相比专利权，商标权的评估及处置难度更高，偶有尝试也主要限于有专利权的科技企业。
而一些餐饮等本地生活类企业，文旅文创类企业，尽管品牌响亮、发展红火，但因为缺少「有形资产」做抵押物，也很难获得银行业机构的服务。
年时，银保监会就曾联合国家知识产权局、国家版权局发布了《关于进一步加强知识产权质押融资工作的通知》。今年6月，国家知识产权总局又与中国银行联合开展商标质押助力重点行业纾困「知惠行」专项活动。
据了解，该专项活动为期三个月，针对受新冠肺炎疫情影响较大的餐饮、文旅等行业的小微企业和个体工商户，通过商标质押融资相关获客、评估、审贷及便利服务等一系列创新模式实现「精准滴灌」。
前述提到的无锡魅厨餐饮管理有限公司就是该专项活动上线以后的受益企业之一。
作为一家在华东区域拥有较高知名度的企业，公司及公司创始人名下总计拥有「芝小官」、「蓉城四海」、「川渝又一村」三大体系成熟并成功运作的品牌，在江苏、无锡等地有超过百家连锁门店。
成立16年，魅厨已经从单纯的餐饮连锁店进阶为，集产品研发、火锅底料生产加工、仓储周转、物流配送、大众休闲餐饮为一体的连锁型综合餐饮公司。但即便如此，在传统的银行融资模式下，它依然算不上一个好标的。
因为门店都是租赁而来，缺少符合质押标准的「有形资产」。而一些创新的信贷产品也并不适用，例如，税贷，各门店是以个体工商户的形式分散经营，如果按照纳税金额来申请贷款，每家的额度就很低，难以形成合力。
对于连锁品牌来说，相较于门店，品牌知名度、客户美誉度等「无形资产」才是其更核心的价值所在。但在过去，即便有银行愿意尝试商标质押，评估的价格往往也非常低。
说到底，还是缺少有效的手段去解码「商标」的价值。
2、数字平台里的融资密码此次，在「知惠行」专项活动中，作为承载了大量本地生活经营活动的数字平台，美团扮演了「连接器」和「解码器」的重要角色。
一方面，美团通过线上及线下渠道，有效连接并摸排触达有贷款需求的本地生活小微企业，为其介绍商标质押的低息贷款途径，并将符合申请条件的小微企业推荐给中国银行，为其拓展贷款通路。
截至年一季度，美团已经涵盖到家、到店酒旅及创新业务，遍及吃、喝、行、游、购、娱等领域，服务范围覆盖全国个市区县，为万活跃商家提供了服务。
除了商户老板自己，大概没有人比美团更了解他们的经营状况。生意好不好，口味行不行，口碑怎么样，现在是更受欢迎了，还是业绩有所下滑了……所有的信息都在平台上留下了痕迹，成为了破解融资难题的密码。
也正是因为这样，美团可以更精准地获取客户并洞察到他们的需求，进而为之匹配适合的贷款产品和服务。
而另一方面，当把客户推荐给银行之后，在银行审核企业资信状况、偿还能力、质押商标等信息的过程中，美团可向银行介绍该小微商户的经营状况，并在商户授权的前提下向银行提供商户的经营流水，作为增信保障。
值得注意的是，在无锡魅厨的案例中，其旗下的两个品牌「芝小官」、「川渝又一村」通过商标质押获得了万元授信额度，期限一年，年化利率仅3.7%。这在小微贷款定价中处于较低的区间，充分体现了银行对其品牌价值的认可度。
由此也可一窥数字平台在小微金融市场中的重要作用和潜力。
在此次商标质押融资贷款的案例中可以看到，美团通过自身场景流量、数据沉淀、科技能力等，助力金融机构搭建了可信三方模式，破解信息不对称难题、对商户进行了精准画像，助其将商标这个无形资产转化为了有形价值。
众所周知，餐饮行业是受疫情冲击最大的行业之一，通过商标质押获得融资等新模式对其度过危机、持续经营具有重要意义。尤其，一些老字号品牌，历经了时间的沉淀和市场的考验，其背后的价值需要被合理地评估。
此外，从餐饮行业的角度，连锁化、品牌化经营本身也是大势所趋。
数据显示，全国餐饮行业的连锁化率从年15%提升至了年的18%。（连锁化率=全国餐饮连锁品牌下门店数量总和/全国餐饮行业门店数总和*%）。
一方面，消费者倾向于选择更有卫生安全保证的连锁品牌，另一方面，连锁企业展现出了更强的抗风险能力。除了开店速度、投资分散、规模效应等优势之外，连锁加盟模式能最有效地激发门店的主观能动性。
因此，仅就餐饮行业来看，商标质押融资贷款也并非一个「小众」市场。再加上，文旅文创等近年来发展较快的「轻资产」行业，小小「商标」里蕴藏着极大的市场机会。
3、小微金融的精准突围商标质押融资贷款是银行与美团在小微金融产品上又一次新的尝试，他充分体现了数字平台与金融机构在破局小微企业融资难题上「互为补充」的重要价值，也反映了眼下小微金融创新的有效思路——细分场景、精准突围。
今天来看，小微客群的定义已然发生了不小的变化。根据天眼查数据，全国小微企业数量为多万户。但实际上，如果将个体工商户、自由职业者甚至副业需求等泛小微人群纳入统计，这一群体的规模多达2亿。
而根据他们所处的行业，发展的阶段及规模不同，大家对贷款产品（定价、额度、期限）的要求，以及自身能够「质押」的资产也千差万别。
这也是过去银行的小