融资融券策略，助力多元投资之路
（最新规则干货版）
编者荐语：
融资融券，作为证券市场中一项重要的交易方式，为投资者制定自身投资体系时，提供更为灵活多样的仓位管理、投资策略权限工具。
譬如，它可以让我们更好地实现融资T0交易（当日借当日还，0利息）同时对于有券源给个人投资者的券商两融账户，你还可以在下跌行情通过融券去获取下跌的收益或对冲风险，两两结合做套对冲风险等。牛市做多，熊市做空，猴市套利，打出组合拳，市场涨跌皆有相应应对之法，多空皆可聚富；锁定当日收益，规避隔夜风险；双向交易，增加仓位管理、仓位切换灵活度和空间；打新配股配债缴款：信用账户融资，减少资金占用（文中有此策略更详细的介绍）。对于有成熟交易体系或有此类交易策略的小伙伴或机构等，这就是你不错的选择！然而，很多朋友对于融资融券的概念、操作方式以及风险控制等方面可能很多依旧存在一定的陌生感。
本文旨在为投资者提供一份详尽的融资融券操作指南以及交易策略的介绍，帮助大家快速了解并掌握这一投资工具。后期也会有更系统的系列内容，感兴趣的小伙伴来个一键三连，持续更新嗷...
对于融资融券，我们需要了解的：
1、融资融券基础概念？
2、融资融券如何办理?
3、融资融券交易会产生哪些成本性费用？
4、融资融券权限工具的必要性？
5、融资融券的交易策略？
6、融资融券的套利、套期保值模式？
7、融资融券应知应会Tips（重点业务须知）
一、融资融券基础概念?
要搞清楚什么是融资融券，首先我们要知道什么是杠杆？相信很多的投资者对这个概念并不陌生，本来你只有10块钱，但现在你看好的某个东西需要20块才能买到，于是你决定借10块钱，而这借的10块钱就是杠杆。杠杆的核心，就是借！
融资融券账户或权限，又叫“信用账户、两融、双融”，必须在有资质的证券公司开通信用账户后才可使用。其中“融”即为“借”，融资融券的核心就在于“杠杆效应”，融资融券即是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资）或借入证券并卖出（融券）的行为，通过较少的自有资金，控制更多的资产，从而放大投资收益。
第一类：融资交易。我们也称“买多、做多”（看涨做多，低位融资买入，涨赚钱）。融资就是投资者以其信用账户的资金和证券等作为担保物，借券商的钱去买股票等（看涨），待日后涨了将其高价卖出，偿还负债后，赚取中间差价。融资作为看涨预期下提升投资仓位的便捷途径，投资仓位可最高提升至%。
当然保证金有一定的比例要求，比如券商把保证金比例设定为50%（与所选的标的（股票、ETF等）要素有关），当投资者交付了10万元保证金，那么投资者最多可以借到的钱就是10万的两倍，即20万。保证金比例越低，最大融资规模就越大，杠杆效应越大；保证金比例越高，最大融资规模就越小，杠杆效应越小。所以保证金比例和杠杆效应是负相关的。
操作过程注意
*所持组合中股票全部为融资融券标的
*组合中股票部分为融资融券标的
*组合中股票全部不是融资融券的标的
对于第一种情形，对冲风险比较简单，只要融券卖出所有组合中的股票即可。
对于第二种情形，有两种方法对冲，方法之一是在股指期货条件下，将融券标的证券构建成指数组合，卖空指数。方法之二是卖空所有组合中为融券标的的股票。
对于第三种情形，可将融券标的证券构建成与组合相关性较高的组合，并融券卖出这个组合。
注意要做融券的时候需要对券商的券源有所了解，并不是所有标的证券都有券源的。
套期保值——策略二、配对交易
如果两只证券的走势存在长期的稳定关系，那我们可以以这种稳定关系为标准，当二者的价格偏离这一关系时可进行套利操作：即买入低估（向下偏离）的证券，融券卖空高估（向上偏离）的证券，等二者关系回归正常之后，将二者头寸进行平仓，即可以赚取二者之间的相对收益。
配对交易的背后原理就是投机的本质，买入低估资产，卖出高估资产。
基本原理：①预期两支股票的走势有强弱分化
②同时构建一支股票的多头和另一支股票的空头
③合适时机了结，获取差额收益
交易特点：风险低，收益稳定，不会大起大落，不受这两只证券自身走势的影响，无论牛熊猴市都有机会。
套期保值——策略三：/30策略
大热的/30策略之所以这么受欢迎，是因为长期研究发现，卖空限制是阻碍那些有选股能力的基金经理提高绩效的主要障碍之一。但是，在大多数情况下，我们发现卖空的比例只要是30%，就可以在允许%卖空的情况下贡献90%的收益，够划算吧！总之，好东西，不然咋会如此被没有之人“敌视”。
简单来说，第一步就是对股票池里的股票按照α进行排序。然后，我们以一定的比例卖空排名靠后的股票，并用卖空所得来买入排名靠前的股票。
构建%仓位的指数基金（跟踪大盘）
将预期最好的股票——融资买入30%仓位
将预期最差的股票——融券卖出30%仓位
TIPS:在交易页面带有“R”或者“融”，表示该标的是融资融券标的。只有在标的池的才能使用两融交易，港股通股票不支持两融交易。
END
融资融券可以用较少的保证金或者冲抵保证金的证券来进行以小博大、多空灵活的策略组合去获取较大的收益或对冲风险。然而，投资者在进行融资融券交易时，应充分了解其基本概念、操作方法、风险控制等方面的内容，以确保投资安全并获取稳定的收益。因此，我也整理了一份融资融券应知应会Tips
希望本文能为广大投资者朋友在融资融券交易道路上提供一定的帮助和指导。
开通权限，有备无患；学习规则，未雨绸缪
*手工T0交易往往由于掌握的数据和知识等不足做了反T，磨底阶段心里更没谱！被套牢，如何才能提高T胜率并降低持仓成本？有兴趣的朋友可以查看这篇分享：#纯策略日均收益0.07%，实盘近两年胜率超高算法T0交易神器实战战绩展示！！！