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文
潘晓俊
笔者上一篇有关三农的《智能养猪行业分析》中提到中国养猪行业仍然是以农村散养户为主，规模化养殖较少，市场前20企业的占有率都不到10%，是典型的“大行业、小公司”。为什么会造成这种现象？从金融的角度分析，最大的原因在于从业者难以通过融资扩大生产，比起某些平台接近50倍的杠杆率，畜牧业始终处于低杠杆状态，也就难以形成垄断性的头部企业。面对这一千亿级市场，为何金融机构纷纷保持了克制，又在近两年开始了蠢蠢欲动？总结而言就四个字：是时候了。不论是行业的发展、技术的创新，还是政策的导向、国家的要求，作为金融核心的各大银行，我们有能力、也有义务扎进农村，切实解决三农问题，帮助农民实现共同富裕。01
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家财万贯，带毛的不算，传统畜牧贷痛点
“家财万贯，带毛的不算。”这句话可谓道尽了养殖户的苦楚。考虑到猪舍、猪苗、饲料、防疫及人工成本，养殖头猪成本约为30万，年获利15到20万。即便如此，绝大部分养殖户无法从银行贷到足够的启动资金，因此只能缩减养殖规模或通过民间借贷的方式承受更高的资金成本，进而导致平均成本上升、抗风险能力减弱。
没办法，在银行的传统业务理念下，养殖户实在不是一个好的贷款对象：
1、养殖户多为小户经营，一来几乎没有任何会计报表或数据证明其经营状况良好，二来对风险的抵抗能力较差；
2、养殖业充满了“黑天鹅”，猪疫、天灾、外来竞争者，都很容易对小微养殖户造成致命打击；
3、由于缺少数据，银行无法建立量化的审批标准，而客户经理普遍对养殖业缺失了解，建立合理的审批标准也就成了一道大难题；
4、养殖户所需额度较大，期限较长，且在最终回款之前只能承担少量利息。
基于上述原因，银行总得拿点抵押物吧，此时问题又出现了：
1、固定资产方面，养殖业的厂房多为简单的框架结构，价值较低；
2、土地等生产资料多为租赁所得，只有使用权而无所有权，即使个别拥有所有权，也因远离闹市区潜在价值较低；
3、从养殖业的特点看，其资产主要沉淀在活禽、活畜，这些生物资产在刚买入时价格较低，随着不断喂养，其价值提升速度极快，这与传统的抵质押率计算逻辑不符，对银行的估值方法造成了极大挑战；
4、贷款一旦出现不良，银行没有合适的催收手段，更难以处置这些生物资产。
困难极多，收获不大，在银行业过去的黄金时代里，又有谁愿意投入大量资源开展畜牧贷呢？
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活体抵押畜牧贷已登上历史舞台
主要从19年开始，新型的活体抵押畜牧贷正式登上了历史舞台，很大程度上解决了上述问题。为什么是现在？笔者总结如下：
1、技术进步：随着物联网技术的不断发展，一方面诸如耳标、识别器、智能投食机等设备的成本不断降低，达到了大规模推广的地步，另一方面这些设备的稳定性、智能性、数据通用性也逐步成熟，客观上为智能养殖、活体抵押创造了条件；
2、制度完善：此前，动产抵押上还存在一些制度上的不完善，例如不同类型的动产抵押登记机构相对分散、登记程序繁琐、登记查询效率较低等等，而这几年已得到了极大的好转；
3、政策导向：不论是银监会，还是地方政府的政策都将是三农列入首要发展方向。
以下将例举部分典型融资产品和模式分析
吉农牧贷：年，农行吉林省分行与吉林省畜牧业管理局、吉林省财政厅共同推出“吉农牧贷”产品，通过引入风险补偿基金政府增信机制，降低了客户的准入门槛，养殖户只需要提供能够覆盖贷款额度20%符合银行规定的担保，其余80%部分是否追加担保、担保覆盖率、追加何种担保、办理何种登记，由基金管理单位和农业银行协商决定。贷款审批上，主要由客户经理通过上门尽调、现场面谈、人品调研的方式判断客户资质，贷款利率平均为5%。目前，省政府和各试点县（市）政府已累计投入风险补偿基金3.07亿元，累计投放“吉农牧贷”贷款笔，金额19.05亿元。
高原生态畜牧贷：年，中国农业银行祁连县支行与祁连县农牧水利和科技局联合建立了高原生态畜牧业贷风险担保补偿基金。贷款发生风险后，在基金额度内承担不良贷款本息%的兜底代偿义务，贷款额度为5万元至0万元，期限为1至3年。
“牛奔奔”、“喜羊羊”产业贷：年，会宁县与农业银行、保险公司、龙头企业等地方机构开展合作，专门为贫困户量身定做推出了“牛奔奔”、“喜羊羊”产业贷。其中，肉羊养殖采用“20+1”（基础母羊20只、公羊1只）投母收羔养殖模式和“2+1+0.4”（贷款支持2万元，扶贫补助1万元，农户自筹元）融资运行模式；肉牛养殖户引进基础母牛5头，每头价格1.6万元，贫困户养殖户采用“4+2+2”（贷款支持4万元，农户自筹2万元，扶贫补助2万元）融资运行模式。养殖过程由企业提供技术指导，生下的牛犊达到出栏标准后，由雄特牧业公司以保底价收购，帮助农户抵御市场风险。到年，预计实现安格斯肉牛养殖规模达到6万头，肉牛养殖户达到2万户，累计授信约8亿元；肉羊养殖规模达到万只，肉羊养殖户达到3万户，累计授信约6亿元。
邮政畜牧贷：年，恩施州硒康牧业公司与畜牧兽医局、中国邮政合作推出支持畜牧业的金融产品。贷款人向畜牧兽医局提出贷款申请，由畜牧兽医局审核推荐至州硒康牧业公司，州硒康牧业公司与邮储银行进行实地调查，调查合格对象由州硒康牧业公司进行审核担保、邮储银行审查审批。主要采纳房产、地产、机器设备、车辆等抵押方式；有相应担保能力的保证人或企业法人提供担保。同时，州硒康牧业公司还提供续贷时的过桥资金服务，过桥费用为按照12%的年利率根据实际过桥时间计算，同时配套有对应的风险保证金、过桥资金专户、风险准备金等等风险保证机制。
市场上出现过的畜牧贷产品当然不止以上四种，但基本都难以逃出这些模式，总结而言，传统畜牧贷大多具有以下特征：
1、补贴扶贫式贷款：在传统畜牧贷的业务模式中，当地政府往往承担了补贴者的角色，或是补贴给农户，或是出现风险时补贴给银行，再考虑上畜牧贷的低利率、高风险，银行也没有大规模推广的动力，最终，这类产品往往沦为了短期的补贴扶贫式贷款；
2、传统式担保：资质不够、担保来凑，但银行最认可的担保形式还是传统的不动产抵押，这就天然排除了一大部分客户；
3、人工审批：由于缺少数据，传统畜牧贷还停留在客户经理人工审核、实地调研的审批形式，这既对客户经理提出了更高的要求，又限制了产品的办理效率。
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政策陆续出台，创新科技推动未来
年中央一号文件21日正式发布文件提出全面推进乡村振兴加快农业农村现代化这是21世纪以来第18个指导“三农”工作的中央一号文件，各省和金融监管积极响应了党和国家三农发展的决心和信心。年12月30日，《黑龙江省活体畜禽抵押贷款指引》明确了活体畜禽抵押贷款业务的主体及原则，明确了抵押物范围及价值确定，明确了业务办理的基本要素、流程以及风险防控手段。
年2月，人民银行、银保监会、证监会、财政部、农业农村部联合印发了《关于金融服务乡村振兴的指导意见》，引导金融机构做好农村产权制度改革金融服务，要求金融机构积极拓宽农业农村抵债物的范围，积极稳妥开展农村承包土地经营权抵押贷款、林权抵押贷款，推动厂房和大型农机具抵押、圈舍和活体畜禽抵押、动产质押、仓单和应收账款质押、农业保单融资等信贷业务。
年9月6日，中国银保监会联合农业农村部印发了《关于支持做好稳定生猪生产保障市场供应有关工作的通知》，强调银行业金融机构要进一步加大对生猪产业的支持。具体措施上包括拓宽抵质押品范围，支持具备生猪活体抵押登记、流转等条件的地区按照市场化和风险可控原则，积极稳妥开展生猪活体抵押贷款试点。
年1月11日，农业农村部办公厅发布了《关于加快生猪种业高质量发展的通知》，其中提到，按照市场化和风险可控原则，打好保险金融组合拳，积极稳妥开展种猪活体抵押贷款试点。
年3月16日，国家发展改革委、农业农村部联合发布了《关于支持民营企业发展生猪生产及相关产业的实施意见》，进一步明确完善了金融保险支持政策，总结推广生猪养殖抵质押贷款试点经验，按照风险可控的原则，鼓励银行将符合规定的土地经营权、养殖圈舍、大型养殖机械和生猪活体纳入可抵押品目录，鼓励农业银行等积极探索生猪养殖“大带小”金融服务。
年3月17号，中国银保监会、农业农村部、财政部联合印发了《关于进一步加大支持力度促进生猪稳产保供的通知》，要求拓宽抵质押品范围，加大国有金融机构对生猪生产的支持力度；明确提出将土地经营权、养殖圈舍、大型养殖机械抵押贷款试点范围由辽宁省、河南省、广东省、重庆市扩大到全国各省（区、市）；继续支持具备生猪活体抵押登记、流转等条件的地区按照市场化和风险可控原则，积极稳妥开展生猪活体抵押贷款试点；充分发挥政策性银行支持生猪生产的先导作用，农业发展银行在三年内要安排不少于亿元的信贷规模，重点用于支持包括生猪养殖在内的生猪全产业链发展和储备调控体系建设，实施差别化贷款政策。
年12月22号，国务院正式印发了《关于实施动产和权利担保统一登记的决定》，市场主体可在中国人民银行征信中心办理七大类动产和权利担保登记工作，能通过一次查询，便捷了解担保人名下所有动产上的担保物权状况，可以使担保物权更透明，增强担保权人权利实现的确定性，降低信贷交易的风险和成本，提升金融机构等担保权人的放贷意愿。
年2月21日，中央一号文正式发布，重点指出要坚持把解决好“三农”问题作为全党工作重中之重，把全面推进乡村振兴作为实现中华民族伟大复兴的一项重大任务，全面推进乡村产业、人才、文化、生态、组织振兴，充分发挥农业产品供给、生态屏障、文化传承等功能，走中国特色社会主义乡村振兴道路，加快农业农村现代化，加快形成工农互促、城乡互补、协调发展、共同繁荣的新型工农城乡关系，促进农业高质高效、乡村宜居宜业、农民富裕富足。
由上文可知，年以来，活体抵押相关政策的发布日益频繁，在此列出的仅为部分总体指引性政策，实际上各地政府、农业厅、银监会均会跟进发布各类文件，对当地的业务开展提出更详细的指引，例如宁夏印发了《自治区九大重点产业高质量发展实施方案》及《宁夏回族自治区动物活体抵押贷款服务指引》，鼓励优先开展奶牛、肉牛、滩羊、生猪等活体抵押业务，并明确了动物活体资产价值的计价方式、贷款额度上限、利率政策、风险防范措施等细节；浙江发布了《关于开展生物活体资产抵押贷款试点工作的通知》，明确了试点地区、试点品种、试点机构、抵押登记具体流程，并引入保险以破解融资风险分担难题等等。
以上即为传统畜牧贷及活体抵押畜牧贷的整体介绍，后续笔者将列举部分已落地的活体抵押畜牧贷案例，并通过这些案例来理解其中的金融结构，并将尝试增加IOT和区块链技术，探索创新科技的活体抵押畜牧融资产品。
数说的述说