前言
近年来，随着票据市场监管制度和基础设施的完善，票据市场逐步规范和成熟，票据正渐渐成为企业尤其是民营企业和中小微企业的重要融资渠道。相比于传统的流通性票据，融资性票据的占比日益加大引发不少争议。1.什么是融资票？融资票是指票据持有人通过非贸易的方式取得商业汇票，并以该票据贴现套取资金，实现融资目的。融资票的收款人可能是出票人，也可能是持票人，但一般都是关联公司。贴现后资金回流到原来的出票人。融资票的严格定义应该是指该票据的产生缺乏贸易背景，使该票据缺乏自偿性。简单来说，一般指的是出票人开票给自己关联企业，也就是自融票。但是说，开票给自己关联企业的商票也不一定就是没有发票的融资票。两个企业之间确实是有贸易往来有合同有发票的，即便他们是同一个集团，也是完备合规合法的。那我们先来说说融资票的特性：1.企业开融资票的目的是为缓解资金紧张，用最低的成本获得更多的收益2.开票企业一般都对资金的需求比较大，大多为生产型企业，大多数企业都有固定厂房设施或是生厂车间，即劳动密集型企业3.开票企业的资金周转周期比较长，从产品订单到设计开发再到生产出厂通常都是需要几个月时间甚至一年以上的周期，在这个周期内，对资金的需求持续增加，注入的资金很有限，因此多数企业会通过开承兑来缓解短期内的资金短缺问题4.开票企业一般都对资金的持续性要求高，无论是融资票的开票企业还是流通票的开票企业，通常都对资金有持续的需求，万一资金中断可能会导致生产中断甚至是资金链锻炼导致企业倒闭2.融资票据的风险信用风险
商业银行就该企业的信用风险进行评估，流程标准不够严谨，承兑汇票到期后,因承兑企业资金紧张,而造成承兑汇票延迟承兑或不承兑,票据业务作为一项中间业务,银行放松审查,放宽条件,超越企业自身能力大量发行承兑汇票,造成企业信用的极度膨胀,致使承兑到期无款垫付,形成风险。
总之：商业承兑汇票到期由企业付款，就算是企业签发贸易性承兑汇票也基本没什么风险，但是如果企业签发融资性商业承兑汇票多则是套取资金，风险较大！3.融资票的成因我们把镜头拖回三十多年前，票据这种资产刚刚诞生，那时票据的主要功能摸着良心说，的确是大额支付结算，动辄过亿的对公款项就是通过背书的方式进行流转的。但是，时过境迁，我们已经拥有了先进的网络银行，只要登陆网上或手机银行轻轻一点，巨额资金就可以即时划付。所以，通过票据进行融资，实在是各种信贷政策中较为便利的方式了。说得再直白点，也许这是从银行搞到钱最简单的方式了。中小企业的经济助推
融资票在票据市场大行其道的原因，恰恰在于他是极符合当前实体经济发展的市场规律的，同时在整个链条上对融资票进行创设、包装、贴现和转贴的相关方都是有利可图。同时也在过去的那么多年，真实地为中小企业和小微企业的发展提供了经济助推和金融支撑。大额的票据业务为银行带来好处
票据业务不仅能为银行带来手续费收入和利息收入，还能方便地成为银行调节流动性和控制资产规模的手段。银行在资金宽裕时进行贴现和买入性转贴现，在资金紧张时进行卖出性转贴现或再贴现以获取资金，在获取收益的同时还改善了银行的资产结构。分支行还可以利用贴现和转贴现方便地进行规模控制，以应付上级行的指标考核。另外，由于贴现资产不进入存贷比考核范围，银行便利用贴现和转贴现来突破监管当局的存贷比考核限制，以获取更多的利润。商业银行就该企业的信用风险进行评估，在风险收益比可以接受的情况下，利用票据这一介质进行的类贷款业务。关键点在商业银行有利可取且心甘情愿。4.如何避开融资票？整个市场为票据贴现穿上的那件国王的新衣——真实贸易背景。甄别融资票的方法：1.从时间上来说，一些出票日期和到期日期比较相近的票，比如说昨天开出来的商票，现在就可以在市场上流通，那么它是融资票的可能性就会比较大2.一些收款人为地产企业的票，一般地产企业和地产企业是没有业务往来的，这种票据是融资票的可能也较大3.从金额上来说，融资票的企业通常开票金额较大，少则几百万，多则几千万甚至上亿元；流通票则金额比较小，以单张几十万居多，偶尔也有几百万甚至上千万的流通票
4.从流通性来说，融资票基本不流通，开出后会第一时间寻求贴现出口，有的票在开出前就已经约好了贴现利率和出口，票的背面除收款人外一般没有其他企业背书；而流通票通常开出后会进行背书转让，用于企业间支付，所以流通票一般背书较多，有的甚至有很长的粘单
5.从打款账户来说，融资票基本上贴现款会汇入票面企业，因为票面企业本来就是票据的合法持有者，贴现款汇入后可以缓解企业资金短缺的问题；而流通票办理贴现业务时，贴现款项通常汇入最后一首背书人即持票企业，因为他们是该票据的实际持有人。
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