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TUhjnbcbe - 2022/8/3 18:35:00
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企业筹集资金的渠道主要有债务筹资、股权筹资。企业生产经营中,其运营和投资所需要资金的来源,一部分来自于企业内部的积累和原始股东的投入;另外一部分是企业向银行借款、向非金融企业借款、股权融资、发行债券、发行股票和融资租赁等外部融资方式。

筹集资金是需要企业经常面临的,毕竟企业的运营资金和项目投入资金,不可能完全依靠企业的积累来解决。如果企业单纯依靠自筹,一方面会导致企业运营资金不足,甚至资金断裂;另一方面企业的快速发展离不开外部资金的支持,需要借助财务杠杆。那么,企业可以根据自身的情况选择不同的筹集渠道。

债务筹资。债务筹资是指通过负债筹集资金。债务筹资主要有银行借款和长期债券。应该说,负债是企业一项重要的资金来源,几乎没有一家企业是只靠自有资本,而不运用负债就能满足资金需要的。

债务筹集的特点为,筹集的资金具有使用上的时间性,需到期偿还;不论企业经营好坏,都需要固定支付债务利息,从而形成企业固定的债务负担,但资本成本一般比股权筹资成本低,好处是不会分散投资者对企业的控制权。

银行借款主要分为流动资金借款、固定资产投资借款、更新改造借款、科技开发和新产品试制借款等;银行等金融机构会根据企业资金需求和资信状况,对企业采用信用贷款和抵押贷款。

长期债券是期限超过1年的公司债券,其发行目的主要是企业为建设大型投资项目筹集的大额资金。债券属于直接融资,不受金融中介机构自身资产规模和风险管理的约束,可以筹集的资金数额较大,债券的期限比较长;但债券筹资的发行成本高、信息披露成本高。

股权筹资。股权筹资通常是不需要归还本金的,而且没有固定的股利负担。股权筹集的好处是没有固定到期日、限制相对较少,则财务风险较低;但弊端是股权筹资成本相对较高,且会增加新股东,有可能会分散公司的控制权,增加公司被收购的风险。股权筹资的方式,即有公开发行发行股票,也有非公开发行股票的方式。

融资租赁。融资租赁也称为租赁融资,主要分为直接租赁、杠杆租赁和售后租回。其中,直接租赁是出租人直接向承租人提供租赁资产的租赁形式,只有出租方和承租方,而且由承租方向出租方承诺提供一系列的现金支付,其租赁费用采用分别约定租赁费、利息和手续费的方式。

例如,某项租赁资产购置成本万元,分十年偿付,每年租赁费10万元,在租赁开始日收付;还没有偿还的租赁资产购置成本按年利率6%计算利息,在租赁开始日首付;租赁手续费10万元,在租赁开始日一次性付清。

企业筹集资金的渠道在银行借款、长期债券、股权筹集、融资租赁等之外,还可以向非金融机构借款、占用客户资金等筹集资金的方式。那么,企业可以根据实际情况,选择适合的资金筹集方式。

总之,企业筹集资金的渠道主要有债务筹资、股权筹资。债务筹资包括银行借款和长期债券。不同筹集资金的方式有不同的特点,各有利弊,企业可以根据自身的需要选择不同的融资方式。

年6月12日

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