前言
近些年，我国十分重视供给侧结构性改革，国内经济从过去粗放式、快速性发展，正式迈向高质量发展阶段，在此转型、升级、革新的关键阶段，打造先进性、现代性的经济体系，无疑是国内目前重要的发展目标。中小企业在自身发展过程中存在着一定局限性，如缺乏透明的信息、治理结构不健全、规模较小等，这使之面临较为严重的融资困难问题。近些年，基于核心公司的供应链融资模式迎来了勃兴发展，使得资金匹配效率得到显著增强。尤其是基于网络的供应链金融，立足于广域网技术，将供应链的“四流”（资金流、信息流、商流与物流）等数据进行共享共治，这样就能对大数据与网络技术、精准信贷、精细管理等优势进行更好发挥。
1中小企业融资现状
企业融资有两种方式，分别为内部与外部融资。职工集资与企业留存收益以及所有者权益构成了内部渠道。目前一部分中小型企业资本积累以及盈利能力不够，采用内部融资这种方式对于企业提高竞争力进行拓展业务这个需求是无法满足的。外部渠道融资包括间接融资与直接融资两种方式。
间接融资一般是指贴现、银行贷款等。直接融资是指企业债券融资与股权融资等。直接融资作为外部渠道融资中的一部分，其首要条件是各个中小型企业必须通过审计、信息披露等办法来提升企业经营的透明度，但是这种方式对于中小型企业来讲具有较大难度，成本比较高。我国证券市场IPO整体上颇为严格，中小企业通常较难利用该市场获得资金。
在外部融资路径中，中小企业利用商业银行获得资金，属于典型的间接融资。银行单位对这类企业进行分析，最大限度消除双方的信息非对称问题。但国内部分这类企业在治理制度、资信、抗风险能力等方面都存在着一定问题，而且还缺乏相应的担保。银行单位为了降低自身风险，就不会倾向为这类企业提供贷款支持。然而，这类企业为了自身发展，又迫切期望可以获得银行单位的贷款支持，而银行又因为这类企业不能满足要求，而难以提供金融服务，这就使企业、银行之间存在信用隔阂。
想要破除这样的隔阂，就需要积极创新融资模式，也正是如此，衍生出供应链金融。这种创新模式就是将核心企业作为基础，利用真实的贸易数据，为该供应链上下有节点企业提供金融产品支持，从而强化供应链产供销关系的稳定性，使得相应链条的合作成本显著下降，并能让银、企、供应链更好共存，和谐发展。
供应链金融与陈旧融资方法进行比较，具有以下几个方面的优势：服务对象进一步延伸至核心企业两端的中小企业；抵押标的也进一步拓宽，不再限制于不动产，也可以包括预付款、应收款等；融资模式有了明显的改变，信用融资成为主流。供应链金融必须要建立在真实贸易前提下，分别从企业自身、供应链、行业视角，对交易、物流等数据进行动态采集，从而对客户公司的经营、风险应对能力进行评判。
实际上，即便是如此，这种金融模式也面临着一定的风险点，具体表现在：这种金融需要以供应链诸多节点企业相互交易的真实数据为基础，若是这个交易数据出现了问题，那么就容易带来严重的系统性风险；这种金融对数据有着较高的依赖性，然而当前在数据采集实时性方面还存在着一定问题。
2供应链金融下中小企业融资的特点
供应链金融主要是根据中小型企业的信用情况，提高供应链竞争力，降低其交易成本，进而实现双方利益共享以及共同发展。主要具备以下几个方面的特点。
2.1授信行为连续
第一，供应链两端中小企业容易出现同类交易行为，为此，金融单位就能据此为这类企业连续性放贷。第二，金融单位为了规避贷款资金被用于别处，确保专贷专用，对贷款流程进行了明确，并使之具有封闭性。贷款项与相关交易背景具有对应关系，使得交易对手、时间、贷款额度等有关信息能够科学匹配。第三，企业归还金融单位的贷款，主要是通过自身的营收所得来实现。
2.2具备精准性与包容性
供应链金融立足于整个链条上所产生的实际交易行为，确定中小企业融资规模、时间节点、资金用途等信息，进而为这类企业提供更为精准的融资服务。由于供应链金融具有较强的包容性，有效对过去的“信贷歧视”观念进行了去除，对链条上节点主体的交易背景给予高度重视，借助于核心企业的担保，并将贷款资金与融资项目密切融合，这样就能有效降低中小企业的融资困难度。
2.3参与主体多元化
对于供应链金融而言，除了传统银行金融单位之外，民间资本、电商平台等主体也能成为资金供给主体。需求方不再受到“出身”的影响，越来越多的中小企业因此受惠良多。尤其是在此金融模式下，核心企业起到了很好的担保作用，为节点企业提供了很好的信用支持。随着物流公司的广泛参与，使得供应链上中小公司在质押物担保、物流需求方面得到满足，同时还能进一步动态监管仓储情况，并能评价质押物价格，同时还能为商业银行提供间接服务。
3供应链金融下中小企业融资面临的问题
供应链金融发展的最初阶段，我国对于此方面监管不太严格，没有制定相应的体系制度，市场竞争较为激烈，以致于中小型企业在供应链融资时存在各种问题。
3.1风险监管与控制问题
供应链金融业务的核心体现在参与节点主体相互协作，然而，因为这些参与主体在信息方面表现出不对称现象，这样其中部分企业往往会更加注重自身利益的最大化，并在协作过程中最大限度减少自身责任，这样就容易使得供应链产生较大的风险。
尤其是核心企业，由于它们有着自身核心地位，其承担的风险就会最为显著，而且核心企业也有面临被淘汰的风险，一旦出现了这种问题，就会对供应链带来致命危害。当然，金融单位所提供的产品服务，会在供应链节点企业之间相互延展，这也容易导致风险在供应链上扩展。目前需要解决的首要问题就是风险控制与监管，打造参与双方共赢的局面。
3.2协同发展弱化问题
在供应链金融模式下，金融单位与供应链诸多节点企业形成相互合作的关系，并最终使得诸多主体能够实现利益共享、协同发展。在整个供应链体系中，核心企业显然属于强势一方，在交易过程中，它往往对其他参与主体给予较为严格的要求，而其他主体则有可能故意违约，使得核心企业面临担保风险。
此时供应链上诸多节点企业就很难产生良好的协作关系。还有，倘若核心企业本身缺乏较高的信用级别，经营能力也不高，那么金融单位也很难认同核心企业的担保，进而对供应链协同发展产生相应的制约性。
3.3法律环境和信用体系建设滞后问题
供应链金融无疑是当前非常重要的创新融资模式，它涉及的参与主体具有多元性，在具体实施过程中，诸多参与主体需要对自身的权责进行细分，同时还需要明确担保物权等。由于这种金融模式在国内的发展时间不长，相关法律规制也缺乏完善性，在具体运行环节，这种创新的金融模式也面临着一定的法律风险。还有，供应链节点主体相互之间、它们与商业银行之间，尚没有形成高可靠性的信用保证，国内的信用体系建设还不够健全，这使得相关参与主体也面临着一定的信用风险。
3.4企业管理水平低，融资思维陈旧
中小企业普遍规模小、投入资金少、可承担风险力度弱。中小企业由一人或几人直接管理，没有明确的分工和规范的财务流程，管理松散，缺乏严格规范的财务制度，会计核算简单甚至不完整，财务报表的可信度较差。
而且中小企业信誉意识淡薄，融资思维陈旧。在当今的互联网时代，信息技术已经深入企业的发展中，但是中小企业固守传统的银行贷款，对互联网的应用程度不足，即使使用，也是利用互联网进行产品宣传，很少利用网络进行融资，对P2P、P2B、阿里小贷等新型融资工具了解更少，更不要说通过互联网金融来融资了。
4基于供应链金融的中小企业融资建议
互联网时代下，供应链金融想要更好地服务于中小型企业的融资，可以从以下几点入手。
4.1完善金融系统建设
首先，积极推动国内证券市场建设，尤其是新三板、北交所等市场建设，积极引导民间资本建设民营银行等单位，为中小企业的融资提供相应支持，从而减少这些企业融资难度较高的问题。其次，对市场化金融体系进行构建，促进金融单位种类多元化发展，为中小企业提供更具有针对性的融资服务。最后，引导建设基金，激发股权投资单位主动参与中小企业经营管理，发展中小企业债券、票据等创新金融产品，实现融资路径的多元化。
4.2优化中小企业融资环境
首先，对信贷风险补偿体系进行完善，使得金融单位在为中小企业提供融资支持时最大限度减小其信用风险。这些金融单位需要对自身经营模式、业务范围进行适当拓展，从而更好地契合这类企业的融资需求，对后者发展给予相应支持。
其次，要消除金融单位的信贷歧视理念，这类单位对中小企业通常存在着较为显著的歧视心理，为此，要鼓励这些单位大力发展个性化金融产品，为这类企业的融资需求提供支持，从而对这类公司的发展提供助力。
最后，推动信贷与担保单位相互之间的合作，使得中小企业融资门槛得以一定下降。另外，还可以利用大数据等技术，大力完善这类企业的信用体系建设，从而使得信息更加具有透明性，使得这类企业的融资难度进一步下降。
4.3推动区块链与供应链金融结合
区块链具有去中心化、安全、可信度高、集体维护等特点，它本身提供了时间基础，而且对应的数据不能更改，这样就能确保交易信息具有真实性。为此，供应链融资模式完全可以借助于区块链技术，确保金融单位与供应链诸多节点之间的交易具有安全可信性，诸多参与主体能够得到真实的第一手数据，并能有效消除不同节点的信息问题，使得供应链信用体系更加具有可靠、安全性，同时也能显著降低金融单位在融资过程中的信用风险，使得节点企业更为高效地获得融资服务，使之融资效率得到明显增长。
4.4降低合作成本，提升履约效率
双方在签订合约时如果在陈旧的供应链金融中会有各种较高的手续费以及一系列较为复杂的手续，这不仅增加了中小型企业融资的成本，还将很多时间浪费在签订合约上。因为区域链接技术有着透明公开性，我们可以利用此技术在中小型企业签订合同时使沟通成本降到最低，避免进行一些试探性交易，大大提升企业之间的合作效率。
想要将中小企业融资成本降低，首要条件就是将投资风险评估与金融机构成本降低。通过智能合约可以实现数字化融资，对于自动执行也会有一系列限制，可以有效控制合约风险，提升履约效率。
结语
中小企业之所以发展困难，一个重要的原因就是融资存在掣肘，而这些企业的稳定性欠佳，也会使得整个供应链体系变得脆弱，不够牢固。在“互联网+”战略背景下，国内的大型商业银行、电商平台、核心企业等主体借助于自身优势，积极打入供应链金融领域，通过合作与竞争，提升自身的市场地位。正是如此，供应链金融近些年获得了较为巨大的发展，这也使得中小企业受益良多，进而为国家经济的稳定发展作出更多的贡献，也为国内经济结构的优化升级提供重要的支持。