来源：证券时报
2月1日，证监会就《证券公司交易信息系统外部接入管理暂行规定》（下称《规定》）向社会公开征求意见。两个月过去，尽管正式稿尚未出台，券商早已摩拳擦掌，准备迎接一场交易服务能力的较量。
为了抢到这块蛋糕，券商需要有开发和运行快速系统的能力和积累，能够快速响应和解决外接业务中出现的问题。证券时报·券商中国记者了解到，多家券商在征求意见稿出台后，就已“撸起袖子”积极着手准备。
此外，监管此次选择“有管理、有制度地放开”，对券商和接入主体的资质都做了明确要求。券商则对投资者准入从严把关，并优化技术手段来防范风险。
不只是量化策略的春天
有不少观点认为，重启券商交易系统外部接入将极大有利于满足量化私募的需求，量化策略由此迎来春天。
“虽然不能说这是一种完全错误的解读，但它确实不反映监管放开券商交易系统外部接入的初衷。”上海一家券商的高管告诉记者，“券商交易系统外部接入实际上是满足了包括基金、银行、保险、信托、期货公司等专业投资者个性化的交易需求。这些机构管理的产品都有集中管理、集中风控的要求，这种情况下如果不做接入服务，他们的系统就无法在各个产品之间做集中管理、集中风控，从而无法发挥他们专业的投资能力和产品管理能力。”
实际上，在《规定》（征求意见稿）的起草说明中，就明确指出该征求意见稿的起草背景：交易信息系统外部接入是指证券公司通过提供信息系统接口或其他信息技术手段，接入投资者交易系统并接收投资者交易和查询指令的行为。现实中，部分专业投资者存在借助交易信息系统外部接入实现分仓管理、统一风控以及交易策略执行等需求。
上述券商高管举例，比如某银行有个产品，分散在几家不同券商的PB系统，不同券商之间的数据是不互通的。那么对该银行来说，管理人如何控制个产品之间的交互风险呢？如果接入，自己的系统不论接到券商A还是券商B，最后所有的信息都在自己的系统上，该银行可以在自己的投资管理系统里面，按照规则去检查这个产品之间有没有反向交易、有没有可能持有股票超标等，可以实现分仓管理，统一风控；如果不接入，由于各券商的系统之间是隔离的，数据不互通，无法集中管理，效率会大大降低，甚至会出现操作风险。“所以重启券商交易系统外部接入最大的价值，是便于银行理财、基金理财、保险理财等共同参与证券市场，而私募基金只是其中一类。”
华鑫证券相关负责人也告诉记者：“券商的外部接入不仅是量化私募的需求，还有很多机构参与者对于券商接入都有需求：比如公募基金在券商交易结算模式的要求下就必须对接券商交易系统；QFII（合格境外机构投资者）业务中的DMA（直接市场准入）交易模式也需要对接券商接口；信托、基金子产品目前采用券商PB系统进行管理和交易，如产品涉及多个券商，对管理和交易也会带来不便，所以对券商接入也有需求；当然对于量化私募来说，外部接入的需求更急迫一些。”
考验券商交易服务能力
券商交易系统外部接入重启对于券商来说，无疑是增加了服务机构的业务机会。能否抢到这块蛋糕，考验券商的交易服务能力。不少券商在征求意见稿出台后，已经积极着手准备。
华鑫证券相关负责人认为，券商交易信息系统外接重启将对系统的高效性及稳定性和业务变更及客户需求响应的快速性等提出更高要求。券商需要有开发和运行快速系统的能力和积累，能够快速响应和解决外接业务中出现的问题。
海通证券(港股)表示，公司正在积极准备相关制度、操作规程、人员安排、实时风控系统和交易系统升级等工作。海通证券有相对丰富多样且稳定的目标客户群体和多年积累的服务经验，在各类持牌金融机构、QFII以及量化私募基金等服务领域有一定优势；同时，在交易执行、交易风控等方面技术储备和经验都很丰富。
中泰证券称，早在年，中泰就高度重视程序化交易这一市场创新领域的发展，近几年更是着力发展机构经纪业务，因此公司年7月就上线了全自主研发的XTP极速柜台，在合规的框架下开展程序化交易业务，通过三年发展，业务功能逐步完善，支持股票、期权、融资融券、ETF等，基础运维监控及网络安全管理逐步保障，生态环境发展壮大。
目前，中泰证券自己的信息系统接入管理规范和指引文件等已经陆续编写完成，接入使用的柜台系统的接入改造也已经完成，此外，还特别加强了风控管理模块的功能，在原有28个风控指标的基础上，进一步增加了交易行为情况检测。后续会进一步优化和完善，将公司大数据部前期积淀并受到监管认可的场外配资、洗黑钱识别等数据模型嵌入实时交易风控管理中去，保证后续信息系统接入交易的安全有序开展。
同时，对程序化交易本身风险的防范，中泰证券也比较早就起草了程序化交易风险控制指引，从编程环节就