第二章财务管理基础1、货币时间价值：复利终值：复利现值：普通年金现值：，逆运算：年资本回收额，A=P/(P/A，i，n)预付年金现值：P=A×（P/A，i，n）×(1+i)递延年金现值：P=A×（P/A，i，n）×(P/F，i，m)永续年金现值：P=A/i普通年金终值：F=A×（F/A，i，n），逆运算：偿债基金:A=F/(F/A，i，n)预付年金终值：F=A×（F/A，i，n）×(1+i)2、插值法：3、利率的计算一年内多次计息，有效年利率的推算：实际利率=(1+名义利率）/(1+通货膨胀率）-14、预期收益率=无风险收益率=纯粹利率（资金的时间价值）+通货膨胀补偿率必要收益率=无风险收益率+风险收益率5、风险衡量：期望值：方差：标准差：标准差率=资产定价模型8、高低点法（成本性态分析)单位变动成本=(最高点业务量成本-最低点业务量成本）/(最高点业务量-最低点业务量）固定成本总额=最高点业务量成本-单位变动成本×最高点业务量9、总成本模型总成本=固定成本总额+变动成本总额=固定成本总额+单位变动成本×业务量第三章预算管理10、生产预算预计生产量=预计销售量+预计期末产成品存货-预计期初产成品存货11、直接材料预算预计釆购量=生产需用量+期末存量-期初存量12、资金预算可供使用现金=期初现金余额+现金收入；可供使用现金-现金支出=现金余缺现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额第四章筹资管理（上）13、融资租赁：14、可转换债券：转换比率=债券面值/转换价格第五章筹资管理（下）15、因素分析法：资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×(l+预测期销售增长率）÷(l+预测期资金周转速度增长率）16、销售百分比法：外部融资额=敏感性资产增加额-敏感性负债增加额-预期利润留存预计利润留存=预测期销售收入×预测期销售净利率×(1-预计股利支付率）17、资本成本一般模式资本成本率=年资金占用费/(筹资总额-筹资费用）=年资金占用费/[筹资总额×（1-筹资费用率）]18、资本成本率19、普通股资本成本率计算之股利增长模型法:KS=预计第一期股利/[当前股价×(1-筹资费率）]+股利增长率
20、杠杆效应21、每股收益无差别点的计算22、股票价值的计算权益资本价值=（息税前利润-利息）×（1-所得税税率）/权益资本成本第六章投资管理23、项目现金流量营业现金净流量=营业收入-付现成本-所得税=税后营业利润+非付现成本=收入×(1-所得税税率）-付现成本×(1-所得税税率）+非付现成本×所得税税率24、固定资产变现净损益对现金净流量的影响=（账面价值-变价净收入）×所得税税率25、净现值=未来现金净流量现值-原始投资额现值26、年金净流量=现金净流量总现值÷年金现值系数现值指数=未来现金净流量现值/原始投资额现值27、债券投资债券价值=债券各年利息现值之和+债券到期日面值现值28、股票投资第七章营运资金管理29、目标现金余额的确定之成本模型最佳现金持有量下的现金持有总成本=min(管理成本+机会成本+短缺成本）30、存货模式:交易成本=（T/C）×F机会成本=（C/2）×K31、随机模型H(最高控制线）=3R-2L32、现金收支日常管理现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期存货周转期=存货平均余额/每天的销货成本应收账款周转期=应收账款平均余额/每天的销货收入应付账款周转期=应付账款平均余额/每天的购货成本33、应收账款平均余额=日销售额×平均收现期应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率应收账款占用资金的应付利息（即机会成本）=全年销售额/×平均收现期×变动成本率×资本成本34、存货管理经济订货批量的基本模型：保险储备的再订货点=预计交货期内的需求+保险储备=交货时间×平均日需求量+保险储备35、补偿性余额实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比例)36、贴现法实际利率=名义利率/(1-名义利率）41、放弃现金折扣的信用成本率=折扣率/(1-折扣率）×/(付款期-折扣期）第八章成本管理37、本量利分析利润=销售收入-变动成本-固定成本=销售量×（单价-单位变动成本）-固定成本盈亏平衡点的业务量=固定成本/（单价-单位变动成本）=固定成本/单位边际贡献盈亏平衡点的销售额=固定成本/（1-变动成本率）盈亏平衡点作业率+安全边际率=1销售利润率=安全边际率×边际贡献率单位边际贡献=单价-单位变动成本=单价×边际贡献率边际贡献率=边际贡献总额/销售收入×%=单位边际贡献/单价×%安全边际=实际销售量或预期销售量-盈亏平衡点的销售量安全边际率=安全边际/实际销售量或预期销售量×%38、利润敏感性分析敏感系数=利润变动百分比/因素变动百分比39、产品的标准成本=直接材料标准成本+直接人工标准成本+制造费用标准成本变动成本差异分析：总差异=实际产量下实际成本-实际产量下标准成本=用量差异+价格差异价格差异=(实际价格-标准价格）×实际用量；用量差异=标准价格×(实际用量-实际产量下标准用量）40、成本中心预算成本节约额=实际产量预算责任成本-实际责任成本预算成本节约率=预算成本节约额/实际产量预算责任成本×%41、利润中心边际贡献=销售收入总额-变动成本总额可控边际贡献=边际贡献-该中心负责人可控固定成本部门边际贡献=可控边际贡献-该中心负责人不可控固定成本42、投资中心投资收益率=息税前利润/平均经营资产平均经营资产=(期初经营资产+期末经营资产）/2剩余收益=息税前利润-（平均经营资产×最低投资收益率）第九章收入与分配管理43、销售预测分析中的趋势预测分析44、以成本为基础的产品定价方法成本利润率定价：成本利润率=预测利润总额/预测成本总额×%单位产品价格=单位成本×(1+成本利润率）/(1-适用税率）保本点定价法：单位产品价格=(单位固定成本+单位变动成本）/(1-适用税率)=单位完全成本/(1-适用税率）目标利润法：单位产品价格=(目标利润总额+完全成本总额）/[产品销量×(1-适用税率）]=(单位目标利润+单位完全成本）/(1-适用税率）变动成本定价法（特殊情况下的定价方法）：单位产品价格=单位变动成本×(1+成本利润率）/(1-适用税率)第十章财务分析与评价45、财务分析的方法定基动态比率=分析期数额/固定基期数额×%环比动态比率=分析期数额/前期数额×%构成比率=某个组成部分数值/总体数值×%46、偿债能力分析：（1）短期：营运资金=流动资产-流动负债流动比率=流动资产÷流动负债速动比率=速动资产÷流动负债现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债（2）长期：资产负债率=负债总额÷资产总额×%产权比率=负债总额÷所有者权益×%权益乘数=总资产÷股东权益利息保障倍数=息税前利润÷应付利息=（净利润+利润表中的利息费用+所得税）÷应付利息47、营运能力分析：应收账款周转次数=营业收入/应收账款平均余额应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转次数存货周转次数=营业成本÷存货平均余额存货周转天数=计算期天数÷存货周转次数流动资产周转次数=营业收入÷流动资产平均余额流动资产周转天数=计算期天数÷流动资产周转次数48、盈利能力分析营业毛利率=营业毛利÷营业收入×%；营业毛利=营业收入-营业成本营业净利率=净利润÷营业收入×%总资产净利率=净利润÷平均总资产×%总资产净利率=净利润÷平均总资产=营业净利率×总资产周转率净资产收益率=净利润÷平均所有者权益×%净资产收益率=净利润÷平均净资产=净利润÷平均总资产×平均总资产÷平均净资产=资产净利率×权益乘数49、发展能力分析营业收入增长率=本年营业收入增长额÷上年营业收入×%总资产增长率=本年资产增长额÷年初资产总额×%营业利润增长率=本年营业利润增长额÷上年营业利润总额×%。资本保值增值率=扣除客观因素影响后的期末所有者权益÷期初所有者权益×％所有者权益增长率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×%本年所有者权益增长额=年末所有者权益-年初所有者权益50、现金流量分析营业现金比率=经营活动现金流量净额÷营业收入每股营业现金净流量=经营活动现金流量净额÷普通股股数全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额÷平均总资产×%净收益营运指数=经营净收益÷净利润经营净收益=净利润-非经营净收益现金营运指数=经营活动现金流量净额÷经营所得现金51、上市公司特殊财务分析指标基本每股收益=归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数每股股利=现金股利总额/期末发行在外的普通股股数市盈率=每股市价/每股收益每股净资产=期末普通股净资产/期末发行在外的普通股股数市净率=每股市价/每股净资产52、企业综合绩效分析的方法净资产收益率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数经济增加值=税后净营业利润-平均资本占用×加权平均资本成本