天使轮:已经起步但尚未完成产品,模式未被验证。
A轮:有团队、有以产品和数据支撑的商业模式,业内拥有领先地位。
B轮:商业模式已经充分被验证,公司业务快速扩张。
C轮:商业模式成熟、拥有大量用户、在行业内有主导或领导地位,为上市作准备。
D轮、E轮、F轮融资:C轮的升级版,目的是为了更多地获取外部投资。
具体解释如下:
A轮融资:公司产品有了成熟模样,开始正常运作一段时间并有完整详细的商业及盈利模式,在行业内拥有一定地位和口碑。公司可能依旧处于亏损状态。资金来源一般是专业的风险投资机构(VC)。投资量级一般在万人民币到1亿人民币;
B轮融资:公司经过一轮烧钱后,获得较大发展。一些公司已经开始盈利。商业模式、盈利模式没有任何问题。可能需要推出新业务、拓展新领域。资金来源大多是上一轮的风险投资机构跟投、新的风投机构加入、私募股权投资机构(PE)加入。投资量级在2亿人民币以上;
C轮融资:公司非常成熟,离上市不远了。应该已经开始盈利,行业内基本前三把交椅。这轮除了拓展新业务,也有补全商业闭环、写好故事准备上市的意图。资金来源主要是PE(私募股权投资机构),有些之前的VC(风险投资机构)也会选择跟投。投资量级:10亿人民币以上,一般C轮后就是上市了,也有公司选择融D轮,但不是很多;
D轮融资:C轮的升级版,步骤是一样的,但是目的是为了更多地获取外部投资。一般是需要持续烧钱的巨型项目才需要D轮以后的融资,到这个阶段基本都是巨头型金融投资大玩家。
天使投资人(AI):发生在公司初创期,是指公司有了产品初步的模样(原型),可以拿去见人了;有了初步的商业模式;积累了一些核心用户(天使用户)。这个时候一般就是要找天使投资人、天使投资机构了。投资量级一般在万人民币到万人民币。最初的天使投资人简称3F,Family、Friends、Fools即家人、朋友和创业者自己。
一般情况顺序为天使投资→A轮(1轮)融资、→B轮(2轮)融资、→C轮(3轮)融资等。
基本上对应企业经营过程中的四个阶段:初创期→发展期→扩张期→成熟期。